LED板塊五月飆漲，行業回暖頻被“唱響”，眾企業訂單忙不過來，擴產熱潮重現江湖，產能過剩隱憂再現。LED板塊再次引爆，其火熱程度讓人咂舌。

近期，三安光電﹑鴻利光電﹑聚飛光電等LED上市公司不得不專門發布公告股票交易異常波動，原因是5月15日﹑5月16日﹑5月17日連續三個交易日收盤價格漲幅偏離值累計達到20%。5月24日，陽光照明﹑三安光電﹑雷曼光電﹑德豪潤達和勤上光電漲停，長方照明和士蘭微等漲幅超過9%。

“這是資本市場看好LED產業未來需求釋放出來的積極信號，下游客戶也一直告訴我們這樣的信息，LED行業在回暖。”鴻利光電某位不愿具名的高層人士向《LED市場》記者表示，“目前公司產能已滿足不了現有訂單，交貨期需要安排到一兩個月之後”。

確定性爆發？行業復蘇？幸福似乎來得有點突然。但雷曼光電董事長李漫鐵仍保持清醒，“目前大家對LED照明未來市場的預期偏高，LED概念的股價已經透支預期。未來LED照明市場前景不錯，要走到這個未來至少需要一兩年時間。”

“政策引導﹑政府補貼﹑季度性采購等利好消息會刺激到資本市場，LED行業貌似復蘇，其實大家也在觀望，因為擔心資本炒作成分”，深圳市創新投資集團有限公司高級研究員張華博士表示。

甜蜜期來了？

招商證券5月22日發布《LED行業跟蹤報告》稱，LED維持高景氣，行業向好趨勢不變，加上近期各地扶持政策逐步落地，有望推動LED板塊估值繼續提昇，重申LED行業“推薦”。

無獨有偶。東方證券研究所發布報告表示，LED上游外延芯片廠商產能利用率逐漸接近滿產，背光照明為主要刺激原因；外延芯片滿產，帶動襯底材料及Mo源需求向上。照明隨著國外市場需求昇溫及國內公共照明工程的逐步落實而快速增加；國際照明大廠加速平民化LED產品推出，Cree﹑Osram﹑Philips均推出大量LED照明產品，更加接近甜蜜點。

三安光電官方微博公開表示，“LED背光和照明市場需求旺盛，芯片﹑封裝和應用廠商訂單飽滿。部分企業家和行業分析師認為，LED暴發將於今年四季度開啟，接下來將迎來七至八年的繁榮期。作為LED龍頭，三安光電LED芯片技術已經達到臺灣一線廠商的水平，2013年開始,照明﹑背光封裝廠商的芯片采購加速向公司轉移，公司LED芯片的市占率快速提昇”。

LED板塊飆紅，從多家LED上市公司集中發布今年第一季度財報可見些許端倪。《LED市場》記者在統計以LED業務為主營業務上市的18家上市公司發現，72.22%的企業營收出現增長，50%的企業凈利潤出現不同程度下滑。

其中，營收同比增長幅度最大的是LED顯示屏企業洲明科技，今年第一季度洲明科技營收14773.70萬元，同比增長75.61%；而凈利潤下滑幅度最大的是LED檢測設備企業遠方光電，今年第一季度遠方光電凈利潤1089.11萬元，同比下降43.65%。

封裝企業除了萬潤科技營收出現2.25%下滑，其余封裝廠均出現不同幅度的增長，其中瑞豐光電營收和凈利潤同比增長幅度最大，瑞豐光電今年第一季度營業收入為1.21億元，同比增長了62.62%，凈利潤為855.58萬元，同比增加了71.85%。

在芯片價格與去年同期價格相比有較大降幅的情況下，今年第一季度三安光電營收6.29億元，同比增長23.3%；乾照光電營收1.22億元，同比增長31.81%。MO源銷售量也逐漸看漲，南大光電今年第一季度銷售量比去年同期增加了565公斤，增幅38.19%。

政策暖風持續

《LED市場》記者在搜集眾多LED企業對“LED板塊火熱”現象的原因分析時，所有企業都提到了“政策引導”助推LED行業回暖。

業內人士稱，從國家層面到地方政府層面，對LED產業發展一如既往大力支持，此外地方政府政策持續落地有望成為LED板塊後續催化劑。

今年2月，國家六部委《半導體照明產業節能規劃》頒布，明確提出到2015年LED產業產值達到4500億元，其中LED照明應用產品1800億元，而LED功能性照明產品市場占有率達20%以上。

而在此之前，2012年年5月，國務院常務會議討論通過的《國家基本公共服務體系“十二五”規劃》中，研究確定了促進節能家電等產品消費的政策措施。會議決定安排22億元支持推廣節能燈和LED燈等。

同年5月28日，廣東省推廣應用LED照明產品工作會議在廣州召開，研究部署廣東省在公共照明領域全面推廣普及LED照明產品工作。《廣東省推廣使用LED照明產品實施方案》中對此次推廣的總目標進行了明確說明：3年普及公共照明領域LED照明，加快普及社會LED照明。

LED照明推廣“廣東樣本”得到延續。今年5月，福建省政府印發了《關於福建省推廣應用LED照明產品若干措施的通知》，力爭到2015年底前基本實現福建省公共照明領域普遍使用LED照明產品。

擴張熱潮再現

隨著LED市場的回暖，LED龍頭企業紛紛推出新的擴張計劃。5月27日，外延芯片老大三安光電重啟了定向增發，募資33億元擴建LED項目。此次定增規劃新建LED外延片產能122.3萬片(以4寸外延片計算)，藍﹑綠芯片256.14億粒。

5月28日