1月11日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了2012年12月份的居民消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI），分別為2.5%和-1.9%，上證指數(shù)因而大跌1.78%，這符合本人曾在2012年7月所寫(xiě)的《中國(guó)CPI探底將曇花一現(xiàn)》一文中所作的兩個(gè)判斷：一是CPI將很快觸底反彈，二是中國(guó)未來(lái)將出現(xiàn)農(nóng)業(yè)品通脹和工業(yè)品通縮的“冰火兩重天”。

       2012年底的CPI和PPI的正負(fù)差額已經(jīng)達(dá)到了4.4個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)可以初步證明農(nóng)業(yè)品通脹和工業(yè)品通縮的分化。然而，如果仔細(xì)分析CPI和PPI的結(jié)構(gòu)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)品和工業(yè)品實(shí)際分化得更嚴(yán)重。

       在PPI中，生產(chǎn)者出廠價(jià)格中，僅食品、衣著、一般日用品為正數(shù)，分別為0.8%、1.3%和0.8%，這些都是和老百姓生活密切相關(guān)、不可或缺的剛性需求，其余均為負(fù)數(shù)。在生產(chǎn)者購(gòu)買價(jià)格中，九大項(xiàng)中僅食品同比上漲1.6%，其他均為負(fù)值。在CPI中，漲幅最大的是食品類，其中鮮菜漲14.8%、水產(chǎn)漲6.1%、油脂漲4.5%、糧食漲4.1%，而可歸入工業(yè)品的耐用消費(fèi)品僅上漲0.3%。

       現(xiàn)在可以判斷，農(nóng)業(yè)品通脹和工業(yè)品通縮已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的顯著特征之一，差距未來(lái)仍將擴(kuò)大，這也將成為中國(guó)最為頭痛的經(jīng)濟(jì)難題之一，比單純的通脹或通縮更麻煩。

       工業(yè)品的通縮意味著企業(yè)利潤(rùn)更微薄，工商業(yè)景氣程度更差，失業(yè)更多，居民收入不斷減少；通脹則意味著居民消費(fèi)，尤其是食品類的剛性消費(fèi)價(jià)格將不斷上漲，此消彼長(zhǎng)之下，即居民的實(shí)際購(gòu)買能力，即內(nèi)需將持續(xù)萎縮。

       造成如今“冰火兩重天”的情形并非一日之寒熱。工業(yè)品的通縮根源是產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，產(chǎn)業(yè)整合度低下，缺乏對(duì)下游零售系統(tǒng)的議價(jià)能力。自上世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，中國(guó)制造產(chǎn)能的急速放大。這緣于中國(guó)成為世界工廠的機(jī)遇，歐美等國(guó)將其制造業(yè)大量轉(zhuǎn)移至中國(guó)，中國(guó)為整個(gè)世界尤其是西方國(guó)家生產(chǎn)產(chǎn)品，再加上國(guó)內(nèi)大規(guī)模的城市化，使得中國(guó)粗放型工業(yè)產(chǎn)能達(dá)到了人類空前（也必然是絕后）的高峰。

       然而，隨著歐美先后陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，特別是美國(guó)推動(dòng)再工業(yè)化，跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（TPP）尋求對(duì)中國(guó)的進(jìn)口替代，產(chǎn)能過(guò)剩更加突出，由于國(guó)有企業(yè)參與諸多行業(yè)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，使得產(chǎn)業(yè)整合難度很大。同時(shí)2008年以來(lái)的股災(zāi)，以及嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫，嚴(yán)重?fù)p耗了中國(guó)居民財(cái)富積累，損害了內(nèi)需消費(fèi)力。因此，盡管在利潤(rùn)微薄，甚至瀕臨破產(chǎn)倒閉的情況下，很多企業(yè)仍不得不參與惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而造成工業(yè)品全面通縮的局面。

       與此相反，農(nóng)業(yè)品的價(jià)格長(zhǎng)期低于其實(shí)際價(jià)值，一個(gè)典型現(xiàn)象是一斤大米長(zhǎng)期不及一瓶可樂(lè)的價(jià)格。而更大的問(wèn)題在于，過(guò)去二三十年的城市化占用了大量的良田，農(nóng)業(yè)包產(chǎn)到戶使得農(nóng)田水利長(zhǎng)期失修，種子化肥等渠道越來(lái)越被外資所控制。這些長(zhǎng)期積累的隱患，被糧食單產(chǎn)兩種提高——大豆大面積改種高產(chǎn)玉米和袁隆平科研提高水稻畝產(chǎn)而掩蓋。

       即便如此，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口也在不斷攀升，2012年進(jìn)口谷物1398萬(wàn)噸，同比大增156%。除了玉米外，連大米都進(jìn)口了260萬(wàn)噸，同比大增352%；而在油脂飼料中，進(jìn)口大豆高達(dá)5838萬(wàn)噸，是中國(guó)國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)品的6倍。據(jù)有關(guān)專家估算，2012年中國(guó)糧食（含油料飼料）的自給率已經(jīng)下降到90%以下。

       進(jìn)入2013年，隨著大豆耕地改種玉米接近尾聲（現(xiàn)在國(guó)內(nèi)大豆種植面積不及玉米的1/5），隨著水稻單產(chǎn)逼近極限，農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期積累的問(wèn)題將難以掩蓋。考慮到未來(lái)極端氣候可能帶來(lái)的不利影響；作為最大糧食出口國(guó)的美國(guó)將中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。不排除在2013年或未來(lái)幾年中，美國(guó)推動(dòng)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)而封鎖波斯灣，同時(shí)推高國(guó)際石油、糧價(jià)遏制中國(guó)的可能性。未來(lái)糧食通脹將會(huì)進(jìn)一步上行，在此長(zhǎng)彼消下，工業(yè)品通縮將進(jìn)一步惡化。

       此外，未來(lái)一到兩年，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)一步推進(jìn)，可能導(dǎo)致在轉(zhuǎn)換期出現(xiàn)更多的農(nóng)地撂荒的情況，這就使國(guó)內(nèi)糧食生產(chǎn)受到影響。對(duì)此我們不能不高度重視。