近期分布式成為市場熱點,政策較為密集,從財政部到發(fā)改委都出臺相關(guān)政策,對分布式發(fā)電形式進(jìn)行了較好的界定,我們認(rèn)為表明最核心的補(bǔ)貼細(xì)則將要出臺,關(guān)注分布式補(bǔ)貼出臺帶來的板塊性機(jī)會,受益板塊:分布式光伏(分布式電站開發(fā)商)、分布式燃?xì)?燃?xì)廨啓C(jī))、分布式儲能(鋰電儲能)。
        光伏市場熱評:上半年分布式光伏裝機(jī)為零,大型電站仍占主流
        工信部網(wǎng)站8月14日發(fā)布的《2013年上半年我國光伏產(chǎn)業(yè)運行情況》稱,上半年,光伏發(fā)電新增裝機(jī)總量為2.8GW,其中,1.5GW來自去年第二批金太陽和光電建筑工程,1.3GW為大型光伏電站。
        我們認(rèn)為:1)我們預(yù)計全年裝機(jī)量8.5GW,其中大型電站5GW、金太陽2GW、分布式1.5GW。2)分布式補(bǔ)貼政策出臺時點目前已經(jīng)低于預(yù)期,對今年分布式裝機(jī)量拉動有限,但是明年分布式裝機(jī)量將迎來爆發(fā)式增長,預(yù)計今明兩年分布式裝機(jī)量1.5GW、6.5GW。3)大電站目前并網(wǎng)條件大幅改善,內(nèi)部收益率相對其他發(fā)電形式高,我們看好未來兩年大電站發(fā)展。
        鋰電市場熱評:鉛酸蓄電池12天提價30%儲能領(lǐng)域依然是市場看點
        媒體報道,能源局日前密集調(diào)研國網(wǎng)儲能項目,并推動3年內(nèi)無電人口“清零”計劃,儲能扶持相關(guān)政策落地迎來關(guān)鍵時點,而國網(wǎng)在政策制定與部分項目中儼然是“裁判”的角色。
        我們認(rèn)為:1)鉛酸電池經(jīng)過去年的價格戰(zhàn),行業(yè)處于盈利低谷,下半年巨頭提價表明國內(nèi)蓄電池去庫存已初見成效,關(guān)注A股南都電源。2)通信鉛酸電池市場相對平穩(wěn),關(guān)注通信鋰電市場近期迎來招標(biāo)。3)未來儲能領(lǐng)域?qū)⒊蔀殂U酸一個增長點。
輸配電市場熱評:發(fā)改委頒布《分布式發(fā)電管理暫行辦法》
        國家發(fā)改委近日印發(fā)《分布式發(fā)電管理暫行辦法》提出,鼓勵企業(yè)、專業(yè)化能源服務(wù)公司和包括個人在內(nèi)的各類電力用戶投資建設(shè)并經(jīng)營分布式發(fā)電項目,并豁免分布式發(fā)電項目發(fā)電業(yè)務(wù)許可。
        我們認(rèn)為:1)分布式發(fā)電形式將成為未來重點發(fā)展方向,近期國網(wǎng)、南網(wǎng)出臺文件支持分布式發(fā)電發(fā)展。國開行表示將對分布式光伏發(fā)電提供金融支持。2)發(fā)改委提出以自發(fā)自用為主,多余電量上網(wǎng),電網(wǎng)調(diào)劑余缺,我們認(rèn)為短期分布式發(fā)電主要形式為光伏和分布式天然氣站,未來微網(wǎng)有望得到進(jìn)一步發(fā)展。
        風(fēng)險提示
        1)中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化2)歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險