7月31日李總理主持召開國務院常務會議，研究推進政府向社會力量購買公共服務，部署加強城市基礎設施建設，重點任務中包括：加強地鐵、輕軌等大容量公共交通系統建設；加強城市配電網建設，推進電網智能化。

我們認為城市軌道交通和配電網方面的投資既符合短期的“打左燈”（政策放松和穩增長預期），也順應中長期的“向右轉”（城鎮化建設），此次推進公共服務購買的政策將豐富建設主體，一定程度上解決市場擔憂的資金瓶頸問題：

“打左燈”：城市軌道交通和配電網是傳統投資大項，政策存在放松預期同時也或將受益于基建投資拉動。

“向右轉”：我國地鐵普及率低（僅14座城市），具備建設規劃城市多（33座城市獲批，100座城市符合建設標準）；此前電網建設以主干網為主，配電網投資明顯滯后于輸電網（發達國家配網在總投資中占比一般不低于60%）。我們認為城鎮化將進一步推動軌交和配網建設。

城市軌道交通：“城鎮化”建設下地鐵和城際鐵路需求井噴，短期桎梏仍在地方政府投資能力不足。我們認為更多自上而下的金融政策扶持將在下半年陸續出臺，建設將提速。

配電網：我們認為在補短板、智能化的兩大驅動力下，中國正邁入配網建設的景氣周期，而“城鎮化”將進一步驅動建設加速，我們估算配網自動化需求在2013-15年復合增速或在50%以上。