事件描述

    工信部公布2013年煉鐵、煉鋼、焦炭、鉛蓄電池等19個行業淘汰落后產能企業名單(第一批),并要求有關方面采取有效措施,力爭在2013年9月底前關停列入公告名單內企業的落后產能,確保在2013年年底前徹底拆除淘汰,不得向其他地區轉移。

    事件評論

    首批名單出爐,鉛蓄電池產能淘汰繼續推進。(1)2012年底,全國正常生產極板加工產能2.22億KVAH,電池組裝產能2.60億KVAH。而當年全國鉛酸蓄電池產量1.76億KVAH,產量相對于有效極板產能的利用率為80%,過剩情況與整治之前相比已經大為改善。(2)自2012年起,工信部首次將鉛酸蓄電池納入到每年落后產能淘汰目標中,當年淘汰落后極板加工產能1667.60萬KVAH,電池組裝產能1590.92萬KVAH。此次2013年首批淘汰計劃,包括極板加工產能779.92萬KVAH,電池組裝816.89萬KVAH,占2012年底全國正常生產產能的比例分別為3.52%、3.14%。(3)駱駝股份10萬KVAH產能進入淘汰名單,屬于公司正常業務調整主動淘汰,對公司經營無影響,有利于公司爭取國家專項政策補貼。

    行業規范有望持續落地,鉛酸蓄電池充當綠色發展主角。自2012年7月1日《鉛蓄電池行業準入條件》正式執行以來,國家進一步執行和貫徹《準入條件》的力度低于預期。今年,國家五部委發布《關于促進鉛酸蓄電池和再生鉛產業規范發展的意見》,同時出臺《2013年工業節能與綠色發展專項行動實施方案》,強調將嚴格實施鉛酸蓄電池行業準入管理,抓緊淘汰落后鉛酸蓄電池生產能力。

    公布首批10家環保合規鉛蓄電池企業名單,環保準入趨嚴利好行業龍頭。(1)首批10家環保合規鉛蓄電池企業以電動自行車電池生產為主,僅駱駝股份專營汽車起動蓄電池生產,且有6家位于江蘇境內,分布集中。(2)后續名單將陸續擴充,已經通過環保核查的企業,也將接受環保部的持續監督和復查,以杜絕環保隱患。

    龍頭企業市占率有望持續提升,旺季來臨催生銷售拐點值得期待。隨著行業龍頭企業擴產產能的逐步到位,以及行業落后產能淘汰工作的進一步深入,龍頭企業市場份額有望進一步提升并長期受益。下半年旺季來臨將催生鉛酸蓄電池銷售拐點,維持對駱駝股份的推薦評級。