今年國內電網投資增速加快。統計顯示，國家電網、南方電網兩大電網公司今年電網固定資產投資共計4881億元，同比增長約12.07%，遠高于同期4.56%的增速。

根據國家電網、南網公司2014年工作會議的數據顯示，國家電網2014年計劃完成固定資產投資4035億元，同比增11.92%。其中，電網投資3815億元，同比增加436億元，增長12.9%，高于上年增速10.64%。南方電網公司2014年計劃完成固定資產投資約846億元，較2013年同期增長12.8%。2013年南方電網公司完成電網建設投資約632億元。

其中，國家電網公司電網投資今年將主要在特高壓和配電網方面。特高壓方面，國家電網力爭年內核準并開工“6條交流4條直流”項目，明顯高于2013年的“4交3直”計劃。2013年國家發改委最終只核準并開工一條特高壓新線——浙北至福州特高壓交流輸電工程。配電網方面，國家電網公司今年配網投資增加至1580億元，其中775億元用于智能電網建設改造，并全面推進配電網標準化建設等。

南方電網公司電網今年投資主要是推進重點工程建設。包括加快海南聯網二回工程建設，4月30日前完成核準支持性文件的辦理。抓緊開展云南羅平“背靠背”直流工程、云南觀音巖直流工程、滇南二回工程等項目的前期工作，6月30日前上報國家核準。

另外，今年南方電網將加快建設海蓄電站、金中直流工程，6月30日前要建成投產東縱-寶安、深圳-鵬城500千伏串抗工程。加強農網工程管理，確保年內全面完成中央預算內農網改造升級投資計劃。

配電網投資將同比大幅增長，配電自動化系統建設將有序推進。北京科銳、國電南瑞、積成電子、許繼電氣等公司將持續受益。

智能變電站方面，我們看好集成式變電站的發展趨勢，建議重點關注有預制艙式二次組合設備中標業績的公司，如國電南瑞、長園集團、國電南自、思源電氣、四方股份。

基于智能電網的重要性，分析人士指出，建議從五個角度來挑選最受益于智能電網建設的上市公司。第一，二次設備比重。上市公司現有收入中二次設備比重越高，受智能電網拉動效果越明顯。第二，進入壁壘。產品進入壁壘越高，產能過剩問題發生的概率就越小。第三，電網投資緊迫程度。從驅動因素的優先順序來看，新能源發展的考慮優于節能，節能的考慮優于電網安全。因此，子行業按緊迫程度排序為電動汽車充電柜、儲能電池、柔性輸電、智能電表、配電自動化、數字化變電站、智能調度、在線監測裝置。第四，電網認可程度。是否曾經進入過電網市場，電網公司對上市公司技術和穩定性的認可怎樣，直接決定了該上市公司未來的市場份額。第五，對原業務的沖擊。對一個上市公司來講，若新產品的銷售以犧牲了原有業務的收入為代價，這樣就不能充分受益于新技術的誕生。

個股配置方面，廣州證券建議關注業績和訂單確定性強的二次設備行業龍頭及細分行業龍頭，尤其是智能保護、變電站狀態檢測、配電自動化等環節，如國電南瑞、許繼電氣。