賈紅（化名）最近家里廚房頂燈壞了，換了一個蝶形燈管，加上人工費共80元。樓下五金店幫她換燈的師傅建議說，現在LED燈價錢差不多，而且還省電，下次換燈可以選LED。

這是LED照明推廣的一個縮影。據預測，今年中國LED室內照明產值將同比去年增長110%。而記者日前從高工LED舉辦的第三屆G20-LED峰會上獲悉，2012年中國LED室內照明產值達300多億元，即2013年這個市場規模將達到630億元。

期盼中的LED照明時代來臨了，但是廠家卻沒有盆滿缽滿，有的口袋更癟了。市場沒有年初預期那么樂觀，營收增長沒有想象那么多，利潤卻越來越薄。

但是，2010~2013三年間，LED照明產品價格年均下降幅度超過20%。這既帶動了LED照明市場的快速成長，也給產能過剩的LED行業帶來巨大壓力。從國內LED上市公司2013年三季報的業績看，“增收不增利”成為LED上下游企業共同面對的難題。

高工LED的董事長張小飛預測，未來五年，尤其是在未來三年，大魚吃小魚，快魚吃慢魚，中國LED行業的“洗牌”將真正來臨。

LED照明時代之囧

對比2012年，今年LED照明市場已經回暖，訂單明顯增多。張小飛預計，今年中國LED上下游總產值2638億元，同比增長28%，明年LED行業產值會超過3200億元，其中應用領域的產值大約占70%，而室內和戶外照明又占了其中的很大比例。

但從上市公司業績看，今年前三季，LED芯片巨頭之一的德豪潤達（002005.SZ）收入22.7億元，同比增長17%；凈利潤5027萬元，同比下降56%。

封裝大戶瑞豐光電（300241.SZ）今年前三季，實現營業收入5億元，同比增長48%；凈利潤為4541萬元，同比增長25%。瑞豐表示，由于研發投入加大、人員工資及股權激勵費用、辦公費用發生較大幅度增長和行業競爭激烈導致產品毛利率下降，凈利潤的增長低于銷售收入的增長。

另一家封裝企業鴻利光電（300219.SZ），今年前三季收入近5億元，同比增長24%；但凈利潤為3650萬元，同比下跌19%。

應用環節也一樣。勤上光電（002638.SZ）今年前三季，營業收入8億元，同比增長35%；凈利潤8785萬元，同比下跌近5%；扣除非經常性損益的凈利潤8668萬元，同比下跌近4%。

為何增收不增利？產能過剩、價格競爭激烈，是主要原因之一。“今年LED芯片價格下跌了20%~30%”，同方股份副總裁王良海向本報記者說，同方LED芯片業務今年第一季比較困難，第三季度末開始好轉。由于行業產能過剩，同方LED芯片生產基地規劃產值近30億，現在只實現目標的30%。“LED行業要徹底好轉還要一兩年。”

一邊市場競爭激烈，另一邊卻是研發、人力成本上升。“費用挺大的”，鴻利光電董事長李國平坦言。

政府補貼減少也是重要因素之一。如，勤上光電今年前三季獲得政府補貼約243萬元，比去年的1100多萬元減少了七成。“產業逐步成熟，政府扶持減少是必然趨勢”，勤上光電副總經理祝炳忠認為。

此外，為了拓展民用LED照明市場，渠道建設上投入很大，這也影響了業績。祝炳忠表示，工程照明是勤上的傳統優勢，民用照明的渠道布局著眼于中長期，收益在將來。

未來五年產業大洗牌

現在仿佛黎明前的黑暗，中國LED行業整合已經箭在弦上。

“未來五年產業大洗牌，”張小飛大膽預測，中國本土芯片廠最終存活不會超過12家，大部分上游企業死亡，存活率30%左右。中游封裝廠1750家，未來只有40%能生存。下游上萬家LED照明企業的死亡率也將超過50%。

這并非危言聳聽。合縱連橫正不斷上演，尤其上游芯片廠加快向下游滲透，今后將是供應鏈之間的競爭。

德豪潤達去年年底與雷士照明強勢結盟，成為后者大股東。今年上半年雷士業績好轉，收入16.89億元，同比上升4.6%；凈利潤8123.4萬元，同比上升92.3%；其中LED銷售收入2.82億元，同比增長233.9%。最近，德豪和雷士擬斥資8000萬元，組建合資建封裝廠。

另一LED芯片巨頭三安光電，以23.52億元新臺幣收購臺灣璨圓光電19.77%股權一事，今年10月圓滿“收官”，成為璨圓光電第一大股東。近日，三安與陽光照明成立合資公司，共同研發LED照明產品，一起開拓LED照明的渠道。

而同方已經與鴻利光電建立了戰略合作關系。李國平說，以前鴻利80%的芯片都用臺灣或洋品牌，現在90%用大陸產芯片。王良海則惺惺相惜地說，“我們兩個合作的這一年，不管是對同方還是鴻利，大家在市場開拓方面做了很多工作，也搶占了很多市場。”

中游的封裝大戶，也向下游的照明市場延伸。像木林森去年開始推自己的照明產品。木林森股份有限公司總經理林紀良介紹說，現在已經有直供的流通代理和項目代理52家，縣市級分銷商500個，8000個終端零售點。有了渠道，木林森將從光源，進一步拓展到燈具，“明年希望直管燈、燈泡每月產銷量各做到2000萬~3000萬盞，燈具每月做到100萬個以上。”

在下游，聞到了LED照明市場的香味，LED顯示屏企業也游過來分一杯羹。洲明科技