東方電機于5月17日發布公告稱，將通過收購方式獲得其母公司東方電氣集團持有的東方鍋爐、東方汽輪機全部股權，以實現東方電氣集團主業資產的整體上市。搜狐財經近日就此事對東方電氣集團董事長王計、副總經理張曉侖進行了專訪。 
 張曉侖告訴搜狐財經，東方電氣整體上市被稱為“旭日工程”，而他本人正是“旭日工程”辦公室主任。東方電氣集團旗下兩家上市子公司東方電機、東方鍋爐。這兩個上市公司受到上市公司組織形態，內部資源配置遇到了很多問題，而這兩家上市公司從上市以后在資本市場上基本上沒有融過資，沒有發揮到它應有的功能，而且盤子比較小、關聯交易較多，在整個資本市場的表現不是很活躍。這是整體上市的一個內在原因。談到方案的設計，張曉侖表示，該方案凸顯三點新意。

    方案凸顯三點新意：

　　一、以股改為契機，盤活股性

　　這次可以用三句話來解釋，第一句話以東方鍋爐股改為契機，因為這次整體上市第一步要解決東方鍋爐股權分置改革的問題。集團以股改為契機，實現了主營業務的整體上市。

　　二、以東方電機為平臺，加強資本運作

　　集團將以東方電機作為平臺，更好利用H股和A股兩個資本市場進行發展。

　　三、首例以換股形式收購

　　東方電氣是拿東方鍋爐的股票換將來新上市公司的股票，換股比例是1：1.02，所有的東方鍋爐的股東都可以在自愿的前提下，以1：1.02比例向上市公司來換股。成為國內市場首例以換股形式收購的公司。

    整體上市開創多贏局面

　　張曉侖表示，集團整體上市，是集團項目發展的戰略決策。整體上市以后，將為集團發展、股東、投資者回報迎來多贏局面。第一、市值大大增加。按照目前來說，整體上市以后，市值能夠排在中國A股市場的前20名，市值有顯著的提升。第二，產業鏈更加完整。過去電機是生產水電和火力發電機，鍋爐是生產電動鍋爐，汽輪機、風電、燃氣問題在電動機廠，核電原來是集團統一控制，在東方重機那個地方，就形成了水電、火電、氣電、風電，產品更豐富。五電并舉，為更加自如應對市場周期變化奠定基礎，熨平經濟波動。

　　第三，提供完整的解決方案、一站式服務。比如說過去賣電機只賣電機，賣鍋爐的只賣鍋爐，將來上市公司可以成套地給用戶提供產品和服務。一方面降低成本；另一方面在國際市場上有整體的平臺，對用戶來說提高服務水平；第三將來在服務業當中，可以提高服務業占比，這樣產品收入構成更加均衡，向高端發展；

　　第四，可以集中財力、人力進行研發。

　　第五，更加充分利用資本市場。充分利用資本市場融資和資源配置等功能，實現企業擴張、整合。

　　整體上市7月3號將全面啟動

　　張曉侖透露，7月3號東方電機將召開一個特別股東大會，將表決整體上市方案中相關收購交易，屆時，整體上市計劃將全面啟動。

　　談到換股，張曉侖介紹，換股比例是1：1.02，換股成本已鎖定為公允價格溢價10%。此價格是由國內十幾家分析師，對東方電機2007年業績做了評估，在預測每股收益1.8元的基礎上所做出的定價。

　　提高股東回報率

　　在談到集團整體上市后，公司股東能不能得到更好的投資回報時，張曉侖信心十足，他表示

　　整體上市后，原來東方電機的股東，不僅可以分享風電、核電、燃電的成長的果實，同時獲得整個公司市場份額的擴大，在管理上的協同效應，比如說整體上市以后，采購，資金的集中、統一配置，企業的成本會降低，反過來東方鍋爐也一樣。有助于公司穩定發展，抗風險能力更強，贏利能力更強，從而增強國際市場的競爭力。此外，股票市值從停牌時的20多元漲到現在50多元，所有股東都受益。

　　提升國際競爭力

　　張曉侖表示，股價走高是由業績推動的。跟同類公司比較，應該在正常市盈率范圍，因為公司的贏利能力比較強，預計07年每股盈利將達到2.9元。

　　張曉侖強調，東方電氣已經具備走出國門的條件。中國國際地位提高，政治優勢大國崛起，這給我們走出國門提供了良好的外交和政治環境。

　　第二國家的政策，支持企業走出去。強大的融資支持為國企實施走出去的戰略，構筑堅強后盾。第三，經過這輪發展，東方電氣在裝備水平、生產能力、質量、整個性價比等方面，得到了飛速提高。

　　第四，東氣在國外形成了良好的業績和外貿隊伍，這只外貿隊伍是熟悉國際市場，國際業務知識，熟悉國際規則的，有非常好的素質。這幾個條件聚集起來，就形成了我們現在向國外發展有利的時機。

　　年上半年簽訂合同超過十億美金，加上現在正在談的項目，這個數字是非常大的。今年的目標是五億美元，現在已經超過了，而且外貿勢頭非常好。這個對東方電氣集團來說，走出國門是具有條件。

　　新的上市公司對實施走出去戰略是非常好的平臺，因為是公眾公司是透明的，大家可以了解你的情況，你有更雄厚的實力，更好的業績，能夠更好地平臺聚集人才，下一步的發展肯定是更加好的。我們這個公司是所有發電設備行業的品種最齊全的公司，而且是專業化公司。

　　完善治理為公司形象加分

　　在談到公司的管理和文化，張曉侖詳細介紹了東方電氣在管理方面重點做的兩項工作。

　　一是創建管理平臺。這個平臺包括69條加強管理和建立信息數據庫的基本規范的，從企業戰略管理，成本控制到現場管理、研發等方面細化管理，每年有一千份對所屬的企業進行全面的管理評審，管理評審的結果要跟經營者的收入掛鉤，經營者的收入跟兩個方面掛鉤，一個跟經營業績，就是財務數據。每評審一次都能達到持續改進。張曉侖自豪的說，根據幾年來連續推進的結果來看，證明效果非常明顯！

　　二是培訓。集團公司對培訓非常重視，成立了管理學院，對所有干部進行培訓。培訓集團的理念，集團的文化，培訓管理的工具，同時給大家創立一個交流、促進的平臺。東方電氣的全員培訓獲得了國家一等獎，這是集團所有管理部門獲得的最高獎項。

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　　東方電氣整體上市方案：

　　東方電機將通過兩次收購的方式獲得東方電氣集團持有的東方鍋爐68.05%的股份、東方汽輪機100%股權，以及東方電氣集團在換股要約收購東方鍋爐要約期滿時取得的不超過31.95%的股份。

　　收購完成后,東方電機總資產、凈資產均較收購前翻番。東方電機凈資產將從2006年底的25.15億元增加到65.77億元,總資產從2006年底的96.4億元增加到314.65億元。公司主營業務收入從2006年底的46.98億元增加到224.45億元,凈利潤從2006年底的9.92億元增加到21.42億元。

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